PayPal es una aplicación basada en la web para la transferencia segura de fondos entre cuentas de miembros. No le cuesta nada al usuario unirse a PayPal o enviar dinero a través del servicio, pero existe una estructura de tarifas para aquellos miembros que deseen recibir dinero. PayPal se basa en la infraestructura existente que utilizan las instituciones financieras y las empresas de tarjetas de crédito y utiliza tecnologías avanzadas de prevención de fraude para mejorar la seguridad de las transacciones.
Max Levchin y Peter Theil fundaron PayPal en 1998. Levchin y Theil esperaban hacer que las compras en línea fueran más atractivas para el consumidor mediante la creación de un sistema de pago seguro que fuera tan fácil de usar como sacar dinero de su billetera. Para enviar dinero a través de PayPal, simplemente ingrese la dirección de correo electrónico del destinatario y la cantidad de dinero que desea enviarle.
A mediados de 2003, las oficinas de PayPal con sede en Mountain View, California, administraban más de 30 millones de cuentas en 38 países de todo el mundo. EBay, la popular empresa de subastas basada en la web, adquirió PayPal en octubre de 2002.