Capital riesgo (VC)

El capital de riesgo (VC) es el financiamiento invertido, o disponible para la inversión, en una empresa que ofrece la probabilidad de ganancias junto con la posibilidad de pérdidas.

El capital de riesgo es un tipo de capital de riesgo. Sin embargo, los capitalistas de riesgo a menudo no tienden a pensar que sus inversiones implican un elemento de riesgo, sino que se les asegura un retorno de la inversión (ROI) exitoso en virtud del conocimiento y el sentido comercial del inversor. DataMerge, un proveedor de información financiera, dice que las inversiones de capital riesgo en una empresa suelen oscilar entre $ 500,000 y $ 5 millones, y que es probable que el inversor espere un rendimiento anual del 20 al 50 por ciento.

Los capitalistas de riesgo jugaron un papel decisivo en el enorme aumento en el número de empresas emergentes de puntocom a mediados y finales de la década de 1990. Debido a que Internet era un lugar de negocios relativamente nuevo y no probado con un potencial enorme, muchos analistas sienten que las reglas comerciales estándar se suspendieron con demasiada frecuencia en lo que era un mercado muy optimista. Se esperaba que las empresas basadas en Internet disfrutaran de un éxito sin precedentes; Se dijo que muchos capitalistas de riesgo habían alentado a las puntocom a centrarse en escalar hacia arriba en lugar de obtener beneficios tempranos. Según VentureWire, la financiación de capital de riesgo de EE. UU. Para el año 2000 fue de 105 millones de dólares, más que la financiación total disponible en los 15 años anteriores. Sin embargo, en abril de ese mismo año, las severas correcciones del mercado provocaron un cambio radical en el clima financiero, y luego los negocios en línea comenzaron a fracasar a tasas similares a las de las startups en los primeros días del boom de las puntocom. Capitalista buitre, un término acuñado en el entorno financiero volátil de la década de 1980, se revivió para referirse a los capitalistas de riesgo que comenzaron a comprar empresas puntocom en quiebra a precios bajísimos para explotar con fines de lucro.

El capital de riesgo es la segunda o tercera etapa de una secuencia de financiamiento de inicio tradicional, que comienza con los emprendedores que ponen su propio financiamiento disponible en una operación muy pequeña. A continuación, se puede convencer a un inversionista ángel para que contribuya con fondos. Por lo general, un inversionista ángel es alguien con fondos adicionales y algún interés personal o relacionado con la industria; a veces se dice que los ángeles invierten "dinero emocional", mientras que se dice que los capitalistas de riesgo invierten "dinero lógico", que está dispuesto a ayudar a dar la nueva empresa. una base más sólida. La financiación de capital de riesgo de primera ronda implica un desembolso de efectivo significativo y una asistencia de gestión. El capital de riesgo de segunda ronda implica un desembolso de efectivo mayor e instrucciones para un suscriptor de acciones o de oferta pública inicial (OPI), que venderá acciones a cambio de un porcentaje de lo que se vende. Finalmente, en la etapa de salida a bolsa, un banco de inversión recibe el encargo de vender acciones al público.

En el actual clima económico sobrio, un retorno a la sabiduría empresarial tradicional ha significado que, en general, se espera que las empresas muestren un camino claro hacia la rentabilidad si quieren atraer fondos de inversión.

En años más recientes, el modelo de crowdsourcing se ha aplicado a la financiación empresarial. Las plataformas de crowdfunding facilitan el lanzamiento de nuevas empresas que de otro modo hubieran sido difíciles de financiar, y el crowdfunding de acciones ha hecho posible que las personas de medios modestos inviertan en empresas e ideas que creen que tienen mérito.